השקעות אלטרנטיביות

בעבר, תיק ההשקעות הממוצע כלל בעיקר מניות ואיגרות חוב.
כיום, אנו עדים לעלייה משמעותית בפופולריות של השקעות אלטרנטיביות, כמו קרנות נדל"ן, קרנות גידור וקרנות השקעה פרטיות.
התחרות הגוברת והמגוון הרחב של מכשירים פיננסיים בתחום מאפשרים כיום גישה להשקעות אלטרנטיביות גם בסכומים נמוכים יחסית.
עובדה זו פותחת את הדלת לקהל רחב יותר של משקיעים ומאפשרת להם ליהנות מהיתרונות הרבים של השקעות אלו.
שתי אפשרויות אטרקטיביות במיוחד הן קרנות פרייבט אקוויטי והשקעה בנדל"ן מניב, המציעות פוטנציאל תשואה גבוה לצד גיוון חשוב בתיק ההשקעות.

מכשירים פיננסיים אלטרנטיביים מציעים יתרונות חדשים למשקיעים.
הם תורמים לפיזור סיכונים בתיק ההשקעות, מאפשרים גישה לתחומים שהיו פתוחים בעבר רק למשקיעים גדולים,
ולרוב מציעים פוטנציאל תשואה גבוה יותר בהשוואה לשוק ההון המסורתי.
יתרון זה מושך משקיעים המחפשים דרכים חדשות להגדיל את רווחיהם ולגוון את תיק ההשקעות שלהם.

בשנים האחרונות אנו רואים צמיחה משמעותית בתחום ההשקעות האלטרנטיביות.
מגמה זו נובעת בעיקר מהצורך הגובר בגיוון תיק ההשקעות ופיזור סיכונים.
המשבר הכלכלי הגדול של 2008 הוכיח שגם תיקים מגוונים המורכבים ממניות ואיגרות חוב אינם מוגנים מפני תנודות חריפות בשוק.
כתוצאה מכך, משקיעים רבים החלו לחפש חלופות השקעה בעלות מתאם נמוך לשוק ההון המסורתי, במטרה להגן על תיק ההשקעות שלהם מפני ירידות חדות.

השקעות אלטרנטיביות, כמו קרנות נדל"ן, קרנות גידור וקרנות פרייבט אקוויטי, מציעות פתרון יעיל לבעיה זו.
הן אינן קורלטיביות באופן ישיר לשוק המניות, ולכן הן יכולות לתרום משמעותית לגיוון תיק ההשקעות ולהפחתת הסיכון הכולל.

הביקוש הגובר למוצרי השקעה ייחודיים הוביל בשנים האחרונות לצמיחה משמעותית בתחום ההשקעות האלטרנטיביות.
התחרות הגוברת בין חברות פיננסיות דחפה להקמת מכשירי השקעה מגוונים המותאמים לקהל רחב יותר.
כתוצאה מכך, חסמי הכניסה לתחום הולכים ויורדים, וחלופות ההשקעה עבור משקיעים פרטיים גדלות ומגוון.

 

קרנות נדל"ן

קרנות נדל"ן מאפשרות למשקיעים ליהנות מהיתרונות של השקעה בנכסים מניבים, כמו בנייני משרדים, דירות באזורים מבוקשים, מרכזים לוגיסטיים ועוד,
בלי הצורך בהשקעה ישירה ובידע מקצועי נרחב.
יתרון משמעותי נוסף הוא פיזור ההשקעה על פני נכסים רבים, מה שמפחית את הסיכון בהשוואה לרכישת נכס בודד.
הקרנות מתמקדות ברכישת נכסים עם פוטנציאל להשבחה, הן בתחום המשרדים והמרכזים המסחריים (שיפור שיעורי תפוסה)
והן בתחום המגורים (שיפוץ והשבחת נכסים מניבים).
רוב ההשקעות מתבצעות כיום בארה"ב, עם חלק קטן יותר באירופה ובישראל.

 

קרנות נדל"ן יזמי:

קרן נדל"ן יזמי מאגדת משקיעים לרכישת נכסי נדל"ן טרם בנייתם.
כל משקיע מקבל זכויות בנכסים בהתאם לחלקו בהשקעה.
ההון שגויס משלים ליזם את ההון העצמי הנדרש לקבלת מימון בנקאי לבנייה

 

קרנות פרייוט אקוויטי:

קרן פרייבט אקוויטי היא קרן השקעות פרטית שמטרתה רכישת חברות או נכסים בעלי פוטנציאל השבחה, במטרה לשפר את רווחיותן ולממש את ההשקעה בהן.
הקרן מנוהלת על ידי שותף כללי (GP) שמגייס משקיעים, המכונים שותפים מוגבלים (LP).
מבנה זה מאפשר גיוס הון לצורך רכישת חברות גדולות, שאינן זמינות למשקיעים בודדים.
סוגי קרנות פרייבט אקוויטי:
קרנות לפי גודל החברות- קרנות המשקיעות בחברות קטנות, בינוניות או גדולות.
קרנות לפי שלב מחזור החיים- קרנות המשקיעות בחברות בתחילת דרכן, בשלב צמיחה או בשלב בגרות.
קרנות לפי סוג הנכסים- קרנות המשקיעות בחברות תעשייתיות, טכנולוגיות, נדל"ן ועוד.
קרנות פרייבט אקוויטי הן כלי יעיל להשקעה בחברות פרטיות, אך הן כרוכות בסיכון גבוה!
משקיעים בקרנות אלו צריכים להיות בעלי ניסיון וסף סיכון גבוה.

 

קרן גידור:

קרן גידור היא כלי השקעה ייחודי המאופיין באסטרטגיות מורכבות שמטרתן לייצר תשואה גבוהה בכל תנאי שוק.
שם הקרן נובע מהיכולת שלה "לגדר" את הסיכונים, ובכך להגן על המשקיעים מפני הפסדים משמעותיים.
קרנות גידור פועלות בשוק ההון תוך שימוש במגוון כלים פיננסיים, כגון רכישת אופציות, מכירה בחסר ועוד.
הן אינן סחירות בבורסה ופועלות תחת רגולציה מופחתת, מה שמאפשר להן גמישות רבה יותר בניהול ההשקעות.
כתוצאה מהמורכבות, הסיכון הגבוה והרגולציה המינימלית, קרנות גידור פתוחות לרוב למשקיעים מוסדיים ומשקיעים פרטיים בעלי סכומים גבוהים

 

קרן הלוואות P2P: 

קרן הלוואות P2P מאפשרת למשקיעים להשתתף במודל מימון חברתי, שבו אנשים פרטיים מלווים כסף זה לזה.
המשקיעים נהנים משיעורי ריבית אטרקטיביים, כתוצאה מהיעדר תיווך של בנקים.
הקרן משקיעה בפלטפורמות P2P, המפגישות בין לווים למלווים באופן מקוון.
מנגנון זה מאפשר פיזור רחב של ההשקעה, ומפחית משמעותית את הסיכון עבור המשקיע.
קרן הלוואות P2P היא אפיק השקעה ייחודי, המשלב בין תשואה אטרקטיבית, תרומה חברתית ופיזור סיכונים.

 

קרן חוב:

בשנים האחרונות, גופי אשראי חוץ-בנקאיים, ביניהם קרנות חוב, תופסים תאוצה במימון עסקאות נדל"ן מסחרי.
מגמה זו נובעת מהפחתת פעילות הבנקים המסחריים בתחום, בין היתר כתוצאה מדרישות הון מחמירות ורגולציות חדשות.
קרן חוב מספקת אשראי לחברות יזום ובנייה, תוך שימוש בנכסי נדל"ן כבטוחה.
תהליך בחינת ההלוואות, חיתום והעמדתן מתבצע באופן מקצועי, בדומה לתהליך הבנקאי, אך תוך התאמה לגודל עסקאות קטן יותר וזמינות גבוהה יותר.
הקרן מנוהלת תוך הקפדה על איזון בין סיכון ותשואה, ומאפשרת למשקיעים ליהנות מתשואה אטרקטיבית,
פיזור סיכונים – פיזור ההשקעה על פני מספר רב של פרויקטים.
השקעה ספציפית – בחירת פרויקטים ספציפיים להשקעה בהתאם לקריטריונים אישיים.
מינוף – אפשרות להשקעה בפרויקטים גדולים באמצעות מינוף.
סוגי ההלוואות בקרן:
הלוואות גישור (Bridge Loans) – מימון זמני עד לקבלת מימון בנקאי ארוך טווח.
משכנתאות בריביות גבוהות – מימון לרכישת נכסים מניבים.
הלוואות – הלוואות הניתנות בדרגת ביניים בין הון עצמי לחוב בכיר.
הון מועדף (Preferred Equity) – השקעה הנותנת למשקיע זכות לקבלת דיבידנד קבוע ותשלום קרן לפני בעלי המניות.

 

קרן תשתיות

קרנות תשתיות, כלי השקעה פופולרי ומוכח בחו"ל, צפויות להפוך בקרוב לאפיק השקעה זמין גם בישראל.
המדינה פועלת במרץ להסדרת התחום, ובכך תאפשר לכל משקיע לקחת חלק במיזמי תשתיות לאומיים משמעותיים.
קרנות אלו יתמקדו בפרויקטים רחבים כגון התפלת מים, טיהור שפכים, הקמת כבישים, הפעלת תשתיות חשמל וטלפון ועוד.
הן תפעלנה בשיתוף פעולה בין המדינה והמגזר הפרטי, תוך שימוש במודל ריט (Real Estate Investment Trust) המוכר מעולם קרנות הנדל"ן.
יתרונות ההשקעה בקרן תשתיות:
השתתפות בפרויקטים לאומיים – תרומה ישירה לפיתוח וקידום התשתיות בישראל.
פיזור סיכונים – השקעה במגוון רחב של פרויקטים תוך צמצום הסיכון.
תזרים מזומנים יציב – תשואה שוטפת וקבועה לאורך זמן. הגנה מפני אינפלציה: נכסים מניבים המושפעים פחות מתנודות בשוק.

 

חסרונות ההשקעות האלטרנטיביות

לצד היתרונות הרבים שלהן, חשוב להיות מודעים גם לחסרונות ההשקעות האלטרנטיביות:

1. סחירות ונזילות:

נכסים אלטרנטיביים רבים אינם סחירים כמו מניות או אגרות חוב, ועל כן קשה יותר למכור אותם במהירות במקרה הצורך.
נזילות נמוכה עלולה להוביל לקשיים במציאת קונים ולפגיעה במחיר המכירה.

 

 2. סיכון גבוה:

השקעות אלטרנטיביות רבות הן מורכבות ומתאפיינות ברמת סיכון גבוהה יותר מהשקעות מסורתיות.
גורמים כמו תנודתיות גבוהה, חוסר נזילות וחוסר שקיפות תורמים לעלייה ברמת הסיכון.

 

3. רגולציה:

השקעות אלטרנטיביות כפופות למגבלות רגולטוריות וחוקיות נוקשות יותר בהשוואה להשקעות מסורתיות.
רגולציות אלו נועדו להגן על המשקיעים, אך הן עשויות להקשות על ניהול ההשקעות ועלולה להוביל לעלויות גבוהות יותר.

 

4. דמי ניהול:

קרנות אלטרנטיביות רבות גובות דמי ניהול גבוהים יחסית, אשר עשויים להשפיע משמעותית על התשואה הסופית של המשקיע.

 

למי זה מתאים:

השקעות אלטרנטיביות הן אופציה טובה עבור משקיעים המחפשים פיזור ותשואה גבוהה לאורך זמן.
הן דורשות סכום התחלתי גבוה ואינן נזילות, ולכן מתאימות בעיקר למשקיעים בעלי אמצעים שמוכנים להשקיע כסף פנוי לטווח ארוך.
חשוב להבין שכסף המושקע בהשקעות אלטרנטיביות אינו זמין לשימוש שוטף במהלך תקופת ההשקעה.
משקיעים צריכים להביא בחשבון עובדה זו ולהשקיע רק כסף פנוי שאינו נחוץ להם לצרכים אחרים.
הסיבות לכך הן:
אי נזילות – נכסים אלטרנטיביים רבים אינם סחירים כמו מניות או אגרות חוב, ועל כן קשה למכור אותם במהירות.
תקופת השקעה ארוכה – השקעות אלטרנטיביות הן לטווח ארוך, ולכן הן אינן מתאימות למי שזקוק לכסף בטווח הקצר.

 

לסיכום,
מכשירי השקעה אלטרנטיביים צוברים תאוצה בשנים האחרונות, ומציעים למשקיעים גיוון לתיק ההשקעות, הגנה מפני תנודות בשוק ההון ופוטנציאל לתשואה גבוהה. קרנות פרייבט אקוויטי והשקעות בנדל"ן ישיר הן שתי החלופות המובילות, והן מאפשרות יצירת ערך מוסף למשקיעים תוך פיזור סיכונים והקטנת תלות בשוק ההון. צמיחה משמעותית צפויה בתחום זה בשנים הקרובות, הן מצד המשקיעים והן מצד מנהלי ההשקעות.

 

פזרו את הסיכונים וצרו גיוון !

המומחים שלנו יעזרו לכם לבנות תיק השקעות מגוון הכולל השקעות אלטרנטיביות, תוך התחשבות בצרכים, ביעדים וברמת הסיכון שלכם.